مزاج متقلب في وول ستريت: المؤشرات تحت ضغط التوقعات الاقتصادية
أنهت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت تداولات يوم الخميس في المنطقة الحمراء على خلفية تزايد قلق المستثمرين بشأن التضخم المستقبلي والبطالة. كانت التوقعات بشأن المؤشرات الاقتصادية أعلى من التوقعات، مما أضاف حالة من عدم اليقين في السوق وعزز النقاشات حول الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة.
التضخم: التوقعات تجاوزت
وفقًا لأحدث البيانات، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في سبتمبر بنسبة 0.2% مقارنة بالشهر السابق وبنسبة 2.4% على أساس سنوي. كلا المؤشرين تجاوزا قليلاً توقعات المحللين، مما يشير إلى استمرار الضغط التضخمي. كان التركيز الأكبر على المؤشر الأساسي، الذي يستبعد تقلبات أسعار الغذاء والطاقة: في الحساب السنوي، كان نموه 3.3%، وهو ما تجاوز أيضًا التوقع المتوقع 3.2%.
إعانات البطالة: إنذار
عامل مهم آخر حدد المزاج في السوق كان التقرير عن طلبات إعانات البطالة. خلال الأسبوع الذي انتهى في 5 أكتوبر، زاد عدد الطلبات الجديدة إلى 258 ألفًا، متجاوزًا بشكل كبير التوقع المتوقع 230 ألفًا. كان هذا جرس إنذار لأولئك الذين يراقبون بعناية حالة سوق العمل وتأثيره على الاقتصاد الأمريكي.
"كان المستثمرون في وضع صعب: من ناحية، يشير تقرير التضخم إلى وتيرة أعلى مما كان متوقعًا، ومن ناحية أخرى، تشير بيانات البطالة إلى تباطؤ في الاقتصاد"، علق جاك أبلين، المدير الاستثماري الرئيسي في Cresset Capital، على الوضع. "يجمع هذا المزيج من العوامل صورة غير مواتية - هذا هو أسوأ السيناريوهات الممكنة."
رهانات الاحتياطي الفيدرالي: إلى أين ستتجه الكفة؟
انعكست نشر البيانات الاقتصادية الجديدة فورًا في توقعات المتداولين بشأن إجراءات نظام الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وفقًا لأحدث بيانات CME FedWatch، زادت احتمالية خفض السعر بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر إلى 80%. في الوقت نفسه، تبلغ فرصة أن يترك المنظم الرهانات دون تغيير حوالي 20%. مثل هذا الغموض يعزز الضغط على السوق ويسبب تقلبات بين المشاركين.
كانت نتيجة يوم التداول انخفاض المؤشرات الرئيسية، مما يعكس المزاج العام للمستثمرين الذين وجدوا أنفسهم بين إشارات اقتصادية متضاربة.
تصريحات ممثلي الاحتياطي الفيدرالي: محطات تحت المراقبة الدقيقة
على خلفية البيانات الاقتصادية المتقلبة والخلافات بين قادة نظام الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، تظل الأسئلة حول مستقبل أسعار الفائدة في دائرة الضوء. يوم الخميس، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك إنه لا يزال واثقًا من أن خفض الرهانات في الاجتماع المقبل غير مرجح. في رأيه، تحدد عدم استقرار بيانات التضخم الحالية وسوق العمل جدوى الحفاظ على الرهانات عند نفس المستوى.
نظرة من زوايا مختلفة
لا يشارك جميع قادة الاحتياطي الفيدرالي هذا الموقف. يتوقع جولسبي، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، "تخفيضًا سلسًا" في الرهانات خلال الأشهر الثمانية عشر المقبلة. في الوقت نفسه، أعرب جون ويليامز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، أيضًا عن ثقته في أن خفض الرهانات هو مجرد مسألة وقت، ولكن في منظور أبعد.
تخلق مثل هذه التباينات في التقديرات توترًا بين المشاركين في السوق الذين يحاولون فهم كيفية استجابة المنظم للظروف الاقتصادية الكلية المتغيرة ديناميكيًا.
المؤشرات أغلقت في السالب: هل انتهت الأرقام القياسية؟
في ظل حالة عدم اليقين، أنهت مؤشرات الأسواق المالية الرئيسية اليوم في المنطقة السلبية. فقد مؤشر داو جونز 57.88 نقطة، وهو ما يعادل 0.14%، ليقف عند مستوى 42,454.12. بينما انخفض مؤشر S&P 500 الواسع للسوق بمقدار 11.99 نقطة (0.21%)، ليغلق عند 5,780.05، وتراجع مؤشر ناسداك للتكنولوجيا العالية بمقدار 9.57 نقطة، أو 0.05%، ليصل إلى 18,282.05.
ومن الجدير بالذكر أن كل من S&P 500 وداو قد وصلا خلال اليوم إلى أقصى مستوياتهما التاريخية، لكن البيانات الاقتصادية الضعيفة والخلافات بين قيادة الاحتياطي الفيدرالي أضعفت هذا التفاؤل.
قطاع الطاقة يخالف الاتجاه
في ظل الانخفاض العام، أنهت ثلاثة فقط من بين أحد عشر مؤشرًا رئيسيًا لقطاع S&P 500 اليوم بنتيجة إيجابية. وكان القطاع الرائد هو قطاع الطاقة، الذي أضاف 0.8%، مما ساعده ارتفاع أسعار النفط. وترتبط هذه الديناميكيات بزيادة استهلاك الوقود في الولايات المتحدة قبل اقتراب إعصار ميلتون، الذي ضرب الساحل الغربي لفلوريدا ليلة الأربعاء إلى الخميس.
النفط: الأعاصير والجيوسياسة تدعم النمو
تواصل أسعار النفط النمو بثقة، مدعومة بعاملين رئيسيين. أولاً، زاد الطلب على الوقود بشكل حاد في ظل التحضير لعواقب إعصار ميلتون، مما دفع الأسعار إلى الأعلى. ثانيًا، لا تزال المخاوف قائمة بشأن استقرار الإمدادات في ظل الصراعات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط. وقد وفرت هذه العوامل دعمًا قويًا لقطاع الطاقة، الذي أصبح النقطة المضيئة الوحيدة في ظل الانخفاض العام للأسواق المالية.
هذا السلوك للأسواق يوضح المزاج المتضارب الحالي - حيث يُجبر المستثمرون على المناورة بين الإشارات الإيجابية والسلبية، مما يزيد من عدم الاستقرار ويعزز التقلبات في وول ستريت.
التوقعات في بداية موسم التقارير: التركيز على القطاع المصرفي
يستعد المستثمرون لبدء تقارير الشركات للربع الثالث، والتي من المتوقع أن تسلط الضوء على الحالة المالية لأكبر الشركات في الولايات المتحدة. سيتم التركيز بشكل خاص على نتائج أكبر البنوك التي ستنشر تقاريرها الفصلية هذا الجمعة. تقارير العمالقة الماليين تحدد تقليديًا نغمة موسم التقارير بأكمله وتعمل كمؤشر على الحالة التي تكون فيها الاقتصاد في ظل الظروف الاقتصادية المتغيرة.
كم ربحت؟ توقعات S&P 500
وفقًا لتوقعات محللي LSEG، من المتوقع أن تنمو أرباح الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 بنسبة 5% في الحساب السنوي بناءً على نتائج الربع الثالث. ستكون هذه البيانات مهمة لتحديد الديناميكيات العامة للسوق، حيث أن نمو الدخل المؤسسي هو عامل رئيسي للحفاظ على الأسهم الحالية.
الاضطراب في قطاع الطيران
كان أحد الخاسرين البارزين يوم الخميس هو شركة Delta Air Lines، حيث انخفضت أسهمها بنسبة 1% بعد نشر توقعات الإيرادات التي جاءت أقل من توقعات المحللين. تشير إدارة شركة الطيران إلى انخفاض النشاط التجاري ونفقات السفر، مما قد يؤثر على الدخل في الأرباع القادمة. سحبت توقعات دلتا المتشائمة شركات الطيران الأخرى إلى الأسفل: انخفضت أسهم American Airlines بنسبة 1.4%، مما يعكس التوتر العام في الصناعة.
PFIZER: مشكلة طويلة الأمد وتحديات جديدة
لم يتجاوز قطاع الأدوية أيضًا. انخفضت أسعار أسهم Pfizer بنسبة 2.8% على خلفية الأخبار التي تفيد بأن المديرين التنفيذيين السابقين للشركة يبتعدون عن مبادرة الناشط Starboard Value. هذا الصندوق يدعو بنشاط إلى مراجعة استراتيجية الشركة المصنعة، بما في ذلك إعادة هيكلة محتملة للأعمال. زاد هذا من الضغط على أسهم Pfizer، التي كانت تعاني بالفعل من صعوبات على خلفية النتائج الضعيفة خلال الفترات الماضية.
تقلبات التداول: موقف هبوطي في وول ستريت
يوم الخميس، في منصات الأسهم الأمريكية، كان حجم التداول أقل من المؤشر المتوسط خلال آخر 20 جلسة - حيث تم استبدال المالكين بـ 11.02 مليار سهم مقابل قيمة متوسطة تبلغ 12.06 مليار. قد يشير هذا إلى الحذر المتزايد لدى المستثمرين قبل بدء موسم التقارير وعدم اليقين العالي بشأن الإجراءات المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي.
في بورصة نيويورك (NYSE)، تجاوز عدد الأسهم التي انخفضت في السعر عدد الأسهم بنسبة 1.39 إلى 1. على الرغم من الانخفاض الكلي، سجل السوق 185 قمة جديدة مقابل 55 قاعًا جديدًا، مما يشير إلى الطلب على أسهم قطاعات معينة.
ناسداك: السقوط يسود
في بورصة ناسداك ذات التوجه التقني، كانت الحالة أكثر حدة: فقدت 2576 سهمًا في السعر، بينما أظهرت 1616 فقط نموًا. ونتيجة لذلك، كانت نسبة "السقوط" إلى "النمو" 1.59 إلى 1، مما يشير إلى هيمنة المزاج الهبوطي بين المتداولين. سجل مؤشر ناسداك المركب 60 قمة سنوية جديدة و163 قاعًا جديدًا - يوضح هذا الخلل التقلب العالي وعدم حسم المشاركين في السوق.
القمم والقيعان: ماذا أظهر S&P 500؟
سجل مؤشر S&P 500، الذي يعكس حالة مجموعة واسعة من الشركات، أيضًا عددًا كبيرًا من القمم الجديدة (22) على خلفية قاعين جديدين فقط. يشير هذا إلى تباين المزاج في السوق: بينما تظهر بعض الشركات نموًا واثقًا، تستمر أخرى في مواجهة ضغط العوامل الاقتصادية الكلية والمشاكل الداخلية.
كانت النتيجة انخفاضًا عامًا في المؤشرات، مما يبرز مدى صعوبة توجيه المستثمرين اليوم في ظل إشارات اقتصادية متضاربة. كل الاهتمام يتركز على التقارير الفصلية القادمة وتعليقات المديرين التنفيذيين الذين يمكنهم إما إعادة الثقة أو تفاقم الشكوك حول استقرار المستويات الحالية للسوق.
وول ستريت تنهي اليوم في المنطقة السلبية: قائد قطاع العقارات
أغلقت الأسواق الأمريكية يوم الخميس في المنطقة السلبية، على الرغم من أن الخسائر الإجمالية كانت أقل من المتوقع على خلفية التقلبات النهارية. كان قطاع العقارات، الذي يتفاعل بحساسية مع التغيرات في أسعار الفائدة، هو الأكثر ضعفًا. أظهر مؤشر العقارات S&P 500 أسوأ ديناميكيات بين القطاعات الرئيسية الـ 11، مما يعكس مخاوف المستثمرين بشأن التشديد المحتمل لشروط الائتمان.
المشاعر العالمية: ديناميكيات متعددة الاتجاهات
فقد مؤشر MSCI للأسهم، الذي يتتبع الأصول حول العالم، 0.18 نقطة، أو 0.02%، ليغلق عند 848.46. على الرغم من أن انخفاضًا أكثر أهمية لوحظ خلال الجلسة، تمكن المستثمرون من تعويض جزء من الخسائر. في الأسواق الأوروبية، في الوقت نفسه، انخفض مؤشر Stoxx 600 بنسبة 0.18%، تحت الضغط قبل نشر ميزانية فرنسا لعام 2025. يفسر المحققون مخاوف المستثمرين بشأن السياسة المالية المستقبلية في ظل عدم استقرار الاقتصاد الكلي.
الاحتياطي الفيدرالي يلفت الانتباه: التضخم يفسح المجال لسوق العمل
كان تقرير التوظيف يوم الجمعة في الولايات المتحدة مفاجأة للأسواق، حيث أظهر وضعًا أكثر استقرارًا في سوق العمل مما كان متوقعًا. وقد أثر ذلك على التوقعات بشأن الإجراءات المستقبلية لنظام الاحتياطي الفيدرالي. الآن، يعتقد المشاركون في السوق بشكل أقل في تخفيضات حادة في الرهانات ويفكرون في سيناريو أكثر ليونة. قال الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول وزملاؤه، إن الأولوية الآن هي الحفاظ على الاستقرار في سوق العمل، مما يشير إلى تغيير في تركيز المنظم من مكافحة التضخم.
توقعات الاحتياطي الفيدرالي: تخفيف حذر للسياسات
أكد بعض ممثلي الاحتياطي الفيدرالي أنه على الرغم من تباطؤ التضخم، فإن الوضع في سوق العمل لا يزال قويًا، ولكنه عرضة للتدهور. وهذا يمنح البنك المركزي مساحة لتخفيض الرهانات بشكل تدريجي في الأشهر المقبلة، والذي من المحتمل أن يتم بخطوات بطيئة. هذا النهج يقلل من مخاطر التأثير المفرط على الاقتصاد ويسمح بتقييم رد فعل السوق على التغييرات.
السندات: رد فعل متباين في ظل توقعات متغيرة
أظهرت عوائد السندات الحكومية الأمريكية يوم الخميس تحركات متباينة. أضافت الأوراق المالية المرجعية لأجل 10 سنوات 0.4 نقطة أساس، لتصل إلى مستوى 4.071%. في وقت سابق، خلال الجلسة، ارتفعت العوائد إلى 4.12%، مما يشير إلى تقلبات في توقعات المستثمرين بشأن السياسة المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي.
في الوقت نفسه، انخفضت سندات الخزانة لأجل سنتين، التي تستجيب في الغالب لتغيرات أسعار الفائدة، بمقدار 5.6 نقطة أساس إلى 3.962%. يعكس هذا الانخفاض توقعات حذرة لوتيرة تخفيف السياسة النقدية في المستقبل.
الدولار واليورو: سوق الصرف الأجنبي يظهر إشارات متباينة
انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمته بالنسبة لست عملات رئيسية، بنسبة 0.03% إلى 102.85 بعد النمو السابق بنسبة 0.27%. وهذا يظهر أنه على الرغم من التعزيز الأخير، لم يجد الدولار بعد اتجاهًا واضحًا. كما أظهر اليورو ضعفًا، حيث فقد 0.03% وانخفض إلى 1.0936 دولار. ستعتمد التغييرات المستقبلية في زوج اليورو/الدولار الأمريكي على البيانات الاقتصادية وإشارات البنوك المركزية، مما يعزز التقلبات في سوق الصرف الأجنبي.
الخلاصة: عدم اليقين يحكم الموقف
في ظل الإشارات المتباينة من البيانات الاقتصادية وتصريحات ممثلي الاحتياطي الفيدرالي، يُجبر المستثمرون على مراجعة استراتيجياتهم، مما يؤدي إلى تحركات غير مستقرة في جميع قطاعات السوق. يظل التركيز على الخطوات المحتملة للمنظم ورد الفعل على الأحداث الاقتصادية الكلية العالمية، مما يعزز عدم اليقين ويجبر المشاركين في السوق على توخي الحذر.
الدولار يفقد موقعه أمام الين: تعليقات بنك اليابان تسبب تقلبات
ضعف الدولار الأمريكي أمام الين الياباني بنسبة 0.51%، ليصل إلى مستوى 148.53. تأثر سعر الصرف بتصريحات نائب مدير اليابان ريوزو كيمينو، الذي أوضح يوم الخميس أن المنظم الياباني قد يراجع سياسة أسعار الفائدة الصفرية. ووفقًا له، فإن بنك اليابان مستعد لمناقشة إمكانية رفع الرهانات إذا كانت الثقة في تنفيذ التوقعات الحالية للاقتصاد والتضخم عالية بما فيه الكفاية. وقد عززت هذه التصريحات التكهنات في السوق حول التغييرات المحتملة في السياسة النقدية لليابان.
الجنيه الإسترليني تحت الضغط: ما الذي يراقبه المتداولون؟
أظهر الجنيه الإسترليني أيضًا انخفاضًا طفيفًا، حيث فقد 0.07% ووصل إلى 1.3061 دولار. على الرغم من التقلبات الطفيفة، يواصل المستثمرون مراقبة البيانات الاقتصادية لبريطانيا العظمى وتصريحات بنك إنجلترا، في محاولة لفهم ما إذا كان المنظم سيحتفظ بالأسعار الحالية أو يتخذ خطوات أكثر عدوانية لمكافحة التضخم.
الجنيه الإسترليني تحت الضغط: ما الذي يراقبه المتداولون؟
أظهر الجنيه البريطاني أيضًا انخفاضًا طفيفًا، حيث فقد 0.07% ليصل إلى 1.3061 دولار. على الرغم من التقلبات الطفيفة، يواصل المستثمرون مراقبة البيانات الاقتصادية لبريطانيا العظمى وتصريحات بنك إنجلترا، في محاولة لفهم ما إذا كان المنظم سيحتفظ بالأسعار الحالية أو سيتخذ خطوات أكثر عدوانية لمكافحة التضخم.
ارتفاع أسعار النفط: الأعاصير والجيوسياسية ترفع الأسعار
عادت أسعار النفط إلى النمو بعد يومين من الانخفاض، مما ساهم في ذلك عدة عوامل. أولاً، زاد استهلاك الوقود بشكل حاد على خلفية إعصار ميلتون الذي ضرب فلوريدا وأدى إلى عمليات شراء جماعية للوقود. كما دعمت المخاوف بشأن الإمدادات من الشرق الأوسط، حيث لا تزال الحالة الجيوسياسية متوترة، الأسعار.
بالإضافة إلى ذلك، ظهرت علامات على أن الطلب على النفط من قبل أكبر الاقتصادات العالمية - الولايات المتحدة والصين - قد يزداد. وقد أعطى هذا دفعة للسوق، مما أعاد التفاؤل للمستثمرين ودفع الأسعار إلى الأعلى.
النفط الأمريكي والأوروبي: نمو سريع
في ظل هذه الأخبار، قفزت أسعار النفط الخام الأمريكي (WTI) بنسبة 3.56% لتصل إلى 75.85 دولار للبرميل. بالتوازي، ارتفع سعر نفط برنت، المعيار للأسواق الأوروبية، بنسبة 3.68% واستقر عند 79.40 دولار للبرميل. يعكس هذا التعزيز التوقعات المتزايدة للمشاركين في السوق بشأن النمو المستقبلي للاستهلاك والعرض المحدود في ظل المخاطر المستمرة للانقطاعات.
سوق النفط: التوازن بين العرض والطلب
تظهر التقلبات الحالية في سوق النفط مدى تأثير العوامل العالمية على أسعار الطاقة. الزيادة في الطلب الناجمة عن الكوارث الطبيعية، وعدم استقرار الإمدادات بسبب الوضع الجيوسياسي، تخلق ضغطًا مزدوجًا على الأسعار. هذه الظروف تجبر المتداولين على التحرك بسرعة، نظرًا لأن حتى التغييرات الطفيفة في الطلب أو العرض يمكن أن تحرك السوق بشكل كبير في أحد الاتجاهين.
في ظل هذا السياق، يواصل المشاركون مراقبة ديناميكيات الاستهلاك في الولايات المتحدة والصين - أكبر اقتصادين في العالم. أي علامات على زيادة الطلب من هذه الدول يمكن أن تصبح محفزًا لجولة جديدة من ارتفاع الأسعار.
