empty
28.02.2024 10:11 AM
سيكون الذهب تحت ضغط إذا قام الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة في وقت لاحق من شهر يونيو

لكل جيل أصنامه. إذا كان الجميع مهووسًا بالذهب في نهاية القرن العشرين، فإن الأصول الرقمية استولت على مكانته في بداية القرن الحادي والعشرين. ارتفاع بيتكوين السريع إلى أعلى مستوياته التاريخية منذ عام 2021 قد حجب جاذبية المعادن الثمينة. في سوق صناديق الاستثمار المتداولة، هناك تحول رأس المال نحو العملات الرقمية، ويتخلص المضاربون من مراكزهم في الذهب. على سبيل المثال، بحلول الأسبوع المنتهي في 20 فبراير، انخفضت المراكز الطويلة على COMEX بمقدار 1,802 عقدًا إلى 98,840 عقدًا، وانخفضت المراكز القصيرة بمقدار 1,7549 عقدًا إلى 48,917 عقدًا.

بينما بيتكوين لا يزال شابًا جدًا، ولا يمكن للمستثمرين تحديد بوضوح العوامل التي تشكل ديناميكيته، إلا أن الأمر مختلف مع المعادن الثمينة. فقد تم تداولها لعقود، وقد تمت دراسة العلاقة بين XAU/USD، سعر صرف الدولار الأمريكي، والعوائد الحقيقية على سندات الخزانة. يُعتبر الذهب وسيلة لحماية الاستثمار من التضخم. ومع ذلك، في الواقع، الرابط الوسيط هو سياسة النقد لنظام الاحتياطي الفيدرالي.

ديناميكية الذهب وعوائد سندات الخزانة الأمريكية

This image is no longer relevant

خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة الاتحادية، تفقد المعادن الثمينة عادة جاذبيتها حيث يتعزز الدولار بالتزامن مع زيادة عوائد سندات خزانة الولايات المتحدة. ومع ذلك، في عامي 2022-2023، عندما كانت تحدث هذه العمليات، أظهر الذهب صمودًا ملحوظًا. وكان ذلك بسبب الشراء القياسي من قبل البنوك المركزية الذي غطى التدفق الرأسمالي من صناديق الاستثمار المتداولة.

في عام 2024، كان متفائلون بشأن XAU/USD في مزاج مرح. إذا كان من المفترض أن يؤدي تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي إلى انخفاض الأسعار، فإن تخفيفه ينبغي أن يكون سببًا للمشتريات. كانت التوقعات المتفائلة وفيرة، حيث وصلت الأرقام إلى 2400 دولار للأوقية وحتى 3000 دولار. للأسف، كان البداية الفعلية مخيبة للآمال. انخفض سعر الذهب مؤقتًا دون 2000 دولار للأوقية، لكنه تمكن من التعافي.

ديناميكية الذهب والدولار الأمريكي

This image is no longer relevant

مع اقتراب نهاية الشتاء، تتوافق توقعات السوق بشأن معدل الصندوق الفيدرالي مع تقديرات FOMC لشهر ديسمبر. وهذا يعني أن الدولار الأمريكي فقد ميزته الرئيسية، مما يمنح الضوء الأخضر نظريًا للذهب. في الواقع، لا يتسارع الذهب للارتفاع لأن الاقتصاد الأمريكي قوي، ويتحدث مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بشكل متزايد عن خفض معدل الصندوق الفيدرالي فقط بنهاية عام 2024.

This image is no longer relevant

إذا تحولت التوقعات لبدء تخفيف سياسة الاحتياطي الفيدرالي من يونيو إلى فترة لاحقة، سيحصل الدولار الأمريكي على محرك نمو جديد، مما يؤثر سلبًا على زوج الذهب/الدولار الأمريكي. قد تأتي الدلائل من إصدار بيانات التضخم في الولايات المتحدة في شكل مؤشر الإنفاق الشخصي (PCE)، الذي ينتظره الأسواق بفارغ الصبر. يمكن أن تعيد تسارع مؤشر الإنفاق الشخصي إلى الفكرة القديمة للقيود النقدية، وهو خبر سيء للمعادن الثمينة.

من الناحية التقنية، على الرسم البياني اليومي للذهب، يجري تجميع الأسعار بالقرب من القيمة العادلة عند 2,034 دولار للأوقية. سيسمح انخفاض الأسعار أدناه الدعم عند 2,025 دولار بتشكيل نمط عكسي 1-2-3 للذهب. توفيره مع نمط الهنود الثلاثة سيوفر أساسًا لعمليات الشراء على المدى المتوسط ​​عند الارتداد من نطاق 2,000–2,010 دولار.

Marek Petkovich,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2025
حدد الإطار الزمني
5
د
15
د
30
د
1
س
4
ساعات
1
يوم
1
أسبوع
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة

المقالات الموصى بها

XAU/USD. التحليل والتوقعات

يواصل الذهب الارتفاع مع استمرار قلق المستثمرين بشأن سياسة التجارة العدوانية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب وتأثيرها على الاقتصاد العالمي. بالإضافة إلى ذلك، تظل التوترات الجيوسياسية المستمرة بمثابة رياح داعمة رئيسية

Irina Yanina 13:22 2025-04-02 UTC+2

AUD/USD: التحليل والتوقعات

اليوم، يظهر زوج العملات AUD/USD زخمًا إيجابيًا، مرتدًا من أدنى مستوى له في حوالي أربعة أسابيع. وقد جاء الدعم من موقف بنك الاحتياطي الأسترالي الأقل "تساهلاً"، حيث أكد البنك المركزي

Irina Yanina 12:25 2025-04-02 UTC+2

قد تتفاعل الأسواق مع التعريفات الجمركية الجديدة في الولايات المتحدة بنمو—ولكن بشرط واحد... (من المحتمل انخفاض الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي وارتفاع الدولار الأمريكي/الدولار الكندي)

اليوم الذي أعلن فيه دونالد ترامب "يوم التحرير" قد وصل. تستعد الأسواق لأن تقدم الولايات المتحدة تعريفات جمركية شاملة وواسعة النطاق على شركائها التجاريين وإجراءات انتقامية محتملة من تلك الدول

Pati Gani 09:51 2025-04-02 UTC+2

السوق يحتاج إلى دليل

لقد فات الأوان للخوف. تنتشر شائعات في السوق بأن البيت الأبيض قد يفرض ضريبة شاملة بنسبة 20% بدلاً من التعريفات المتبادلة، مما سيدفع متوسط الرسوم الجمركية إلى أعلى مستوى

Marek Petkovich 09:16 2025-04-02 UTC+2

ما الذي يجب الانتباه إليه في 2 أبريل؟ تحليل للأحداث الأساسية للمبتدئين

لن تكون هناك سوى أحداث اقتصادية كلية قليلة يوم الأربعاء، لكن ما شهدناه بالأمس يوضح لنا أن حتى العدد الكبير من التقارير الاقتصادية الكلية لا يؤدي دائمًا إلى تحركات كبيرة

Paolo Greco 06:25 2025-04-02 UTC+2

نظرة عامة على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي – 2 أبريل: الجنيه لا يزال عالقًا في مكانه

يستمر زوج العملات GBP/USD في التداول ضمن نطاق مسطح. على الإطار الزمني لأربع ساعات، يُعتبر هذا نطاقًا مسطحًا كلاسيكيًا؛ بينما على الأطر الزمنية الأدنى، يبدو أشبه بـ "تأرجح". لم يجلب

Paolo Greco 05:14 2025-04-02 UTC+2

نظرة عامة على زوج اليورو/الدولار الأمريكي – 2 أبريل: الدولار يواجه الحظ السيء مرة أخرى

واصل زوج العملات EUR/USD التداول ببطء وتردد يوم الثلاثاء. استمر السوق في توقع تعريفات جديدة من دونالد ترامب، على الرغم من أن الخلفية الاقتصادية الكلية كانت قوية جدًا بالأمس. بينما

Paolo Greco 05:13 2025-04-02 UTC+2

بيتكوين تقع في فخ الثور

القاع لا يظهر أي قوة، والقمة لا تبدي أي رغبة. حتى ما يسمى بـ "الأموال الذكية" لا تتسرع في شراء البيتكوين، مشيرة إلى تضافر العوامل السلبية. النشاط التجاري الفاتر، والخلفية

Marek Petkovich 15:58 2025-04-01 UTC+2

تحليل وتوقعات زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

اليوم، يواجه زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني صعوبة في الاستفادة من حركة صعودية طفيفة خلال اليوم، خاصة وسط توقعات بأن بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة بوتيرة أسرع. ومع ذلك،

Irina Yanina 11:37 2025-04-01 UTC+2

سوق الأسهم الأمريكية: الأخبار السيئة تم تسعيرها بالكامل

شهد مؤشر S&P 500 أسوأ ربع سنوي له في ثلاث سنوات. يقوم المستثمرون بتحويل رأس المال من أمريكا الشمالية إلى أوروبا. الأسهم التقنية الأمريكية التي كانت مزدهرة سابقًا قد انهارت

Marek Petkovich 09:13 2025-04-01 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.