empty
13.02.2025 12:36 AM
EUR/USD:通脹因素、美聯儲與市場預期

美國通脹再次加速。在週三發布的消費者物價指數(CPI)報告中,各項組分均超出預期,這對於美元多頭有利。鑑於美聯儲主席鮑威爾近期的言論,這種單方面結果顯示,美聯儲將在接下來的幾個月中維持利率在當前水平。

此外,如果關鍵通脹指標繼續上升,市場可能會開始考慮延長暫停期限——可能直到年底。雖然加息仍然看來未必會發生(這取決於通脹趨勢),但"在2025年不降息"的可能性正變得更為真實。早在12月,鮑威爾已表示美聯儲正接近其貨幣寬鬆週期的尾聲。美聯儲12月會議更新的點陣圖顯示,2025年僅有50個基點的降息預期。如果通脹持續加速,這一預測可能會在3月被調整——當然,是向下調整。

This image is no longer relevant

回到報告中,所有組成部分都在「綠色區域」內。例如,整體消費者物價指數(CPI)按月上升至0.5%(預測為0.3%)—這是自2023年9月以來最快的增速。此外,該指數在從7月到10月停滯於0.2%後已連續三個月上升。從年同比來看,總體CPI也超出預期,加速至3.0%(預測為2.9%),標誌著連續四個月的穩步增長。

核心CPI排除食品和能源價格,按月增長0.4%(預測為0.3%),按年增長3.3%(預測為3.1%)。從9月到11月,核心CPI持穩於3.3%的同比增長,12月降至3.2%,而現在已回到先前的水平。

報告還顯示,美國能源價格六個月以來首次上升(同比上漲1.0%,之前月下降0.5%)。天然氣價格上漲4.9%,交通服務費用激增8%(12月為7.3%),食品價格上升2.5%,中古車價格上漲1.0%。汽油價格略微下跌(-0.2%,之前月下降3.4%),而新車價格也有所下降(-0.3%,相比之下,上個月為-0.4%)。

消費者物價指數的重要性不可低估。首先,該報告強化了市場對美聯儲在未來至少兩次會議中保持利率不變的信心。根據CME的FedWatch工具,美聯儲在3月份維持利率的概率現在達到98%,而5月份降息的可能性降至僅11%。

其次,市場修正了對6月會議的預測。在1月,保持現有利率的概率為25%。在1月份非農就業報告發布後,這一概率上升到50%。而在通脹數據之後,現已跳升至65%。

這又回到了Jerome Powell週二在參議院作證時的言論。他提交了美聯儲的半年度報告並回答了立法者的問題。當被問及在什麼情況下美聯儲會考慮進一步降息時,Powell指出,只有在通脹的減速快於預期或勞動市場顯著不景氣的情況下,美聯儲才會進一步放寬政策。他還提到,通脹仍然高企,而之前過熱的勞動市場僅「略微降溫」,依然穩定。

需要注意的是,這些聲明是在CPI報告發布之前做出的。我們現在可以自信地說通脹並未朝著美聯儲的目標移動;相反,它正向相反方向移動。這表明美聯儲可能在可預見的未來繼續保持觀望態度。市場先前對6月降息的信心很高,但現在卻猶豫不決。

去年也曾發生類似情況,市場預期因鴿派情緒而多次轉變。2024年1月,大多數市場參與者預計美聯儲將在3月降息。然而,隨著時間的推移,到2月變得明顯的是,通脹將阻止美聯儲如此早行動。隨後的春季通脹報告將貨幣寬鬆的預期推進到了下半年。

如若未來幾個月通脹不開始減少,且勞動市場仍保持強勁,美聯儲可能將會把停息延續到2026年。

報告還提振了美元,並加強了EUR/USD熊市的立場。週三觀察到的顯著價格波動—下降到1.0318,然後反彈到1.0380的阻力位—似乎更多地由情緒驅動,而非理性決策。沒有強烈的基本原因支持趨勢逆轉或持續的價格增長。

我認為,目前有兩個比較理想的選擇:

1. 在修正性上升運動中賣出。

2. 在確認跌破支撐位1.0340後賣出,這與H4時間框架上布林線中線和Tenkan-sen線一致。

在第二種情況下,Ichimoku指標將產生空頭「三線反擊」信號。下跌目標是1.0280(H4圖上布林線下線)和1.0250(日線圖上布林線下線)。

Irina Manzenko,
Analytical expert of InstaForex
© 2007-2025
选择时间框架
5
分钟
15
分钟
30
分钟
1
小时
4
小时
1
1
通过InstaForex赚取加密货币汇率变动的收益。
下载MetaTrader 4并开启您的第一笔交易。
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    JOIN CONTEST

推荐文章

GBP/USD 總覽 – 4月23日:英鎊持續走強

在週二,英鎊兌美元貨幣對交易相對平靜,再次顯示出「飽和平盤」的跡象。如之前指出,美國美元最近只有兩種表現:要麼下跌,要麼持平。

Paolo Greco 04:56 2025-04-23 UTC+2

EUR/USD 總覽 – 4月23日:另一場崩潰前的平靜?

EUR/USD貨幣對在星期二的交易比星期一稍顯平靜。美國美元避免了再一次的下跌,但現在慶祝還為時過早。

Paolo Greco 04:56 2025-04-23 UTC+2

美元/日元:邁向第139整數關口

美元兌日圓(USD/JPY)貨幣對已連續四周處於穩定的下跌趨勢中。週二,賣方將該貨幣對推至139.00區域的邊緣,創下七個月以來的最低價位。

Irina Manzenko 00:46 2025-04-23 UTC+2

美元已被取代,大自然厭惡真空

恐懼讓人癱瘓,但行動則持續。投資者逐漸克服對於Donald Trump攻擊美聯儲獨立性的擔憂,並開始在國際貨幣基金組織(IMF)悲觀預測的背景下鎖定歐元/美元多頭的利潤。

Marek Petkovich 00:08 2025-04-23 UTC+2

比特幣抓住了機會

緩慢而穩定者贏得比賽!比特幣在唐納德·特朗普對傑羅姆·鮑威爾的攻擊期間,悄悄地突破至自三月初以來的最高水平。當美聯儲的獨立性受到威脅,對美元的信心開始動搖時,投資者紛紛重新審視他們的投資組合,加密貨幣在眾多高風險資產中脫穎而出。

Marek Petkovich 00:08 2025-04-23 UTC+2

XAU/USD。分析與預測

在超買情況下,金價創下歷史新高至3500美元後,目前出現回調。然而,由於對唐納德·特朗普總統關稅政策潛在經濟影響的持續擔憂,多頭情緒依然強勁。

Irina Yanina 19:02 2025-04-22 UTC+2

歐元/英鎊。分析與預測

歐元/英鎊貨幣對今日下跌,結束先前連續兩日的上漲,目前交易於接近心理水平0.8600的位置。 英鎊受到了美國與英國持續貿易談判樂觀情緒的支持。

Irina Yanina 11:52 2025-04-22 UTC+2

為什麼美元持續下跌

由於總統唐納德·特朗普批評聯邦儲備銀行,引發對央行獨立性的擔憂,美元跌至自2024年1月以來的最低水平。 經濟顧問委員會主任凱文·哈塞特表示,特朗普正在考慮解僱聯儲主席傑羅姆·鮑威爾後,美元兌所有主要貨幣均走軟。

Jakub Novak 11:12 2025-04-22 UTC+2

市場對美聯儲失去信心將壓力美元(比特幣可能繼續上漲,美元/加元將下跌)

週一,美國股市出現大幅下跌,影響許多全球交易所,正如特朗普總統的“動盪”行為不斷從一個熱門話題轉移到另一個。 特朗普再度加強他對聯邦儲備委員會主席鮑威爾的批評,令人擔憂央行的獨立性,並震驚了投資者。

Pati Gani 09:00 2025-04-22 UTC+2

市場:靜水流深

在政治動盪引發的經濟環境中,注入資本是無法實現的。資本不斷從美國流出,而唐納德·特朗普對聯邦儲備局的抨擊更是加速了這一過程。

Marek Petkovich 08:52 2025-04-22 UTC+2
现在无法通话?
提出您的问题,用 在线帮助.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.