empty
28.08.2024 08:56
Золото сбросит балласт

Ничто не длится бесконечно долго. Любые тренды нуждаются в коррекции. Потребление золота в Китае в сфере ювелирной промышленности сократилось на 27% в первой половине 2024, так как самой большой проблемой стал рост цен до исторических пиков практически без откатов. Общий спрос на драгметалл упал на 5,6%, до 523,8 т. Свято место пусто не бывает, и Запад постепенно заменяет Восток, однако это не говорит, что коррекции XAU/USD не будет.

Пламенный спич Джерома Пауэлла в Джексон Хоуле о скором старте монетарной экспансии ФРС позволил золоту установить новый рекорд, однако затем начался закономерный процесс продаж на фактах. В котировках XAU/USD уже учтен фактор разной скорости снижения ставок Федрезерва с другими центробанками, так что идеальная среда для драгметалла может ухудшиться. Речь идет о слабости доллара и падении доходности казначейских облигаций США.

Такая комбинация позволила управляющим активами нарастить чистые лонги по золоту до максимальных отметок за четыре года. Запасы крупнейшего в мире специализированного биржевого фонда SPDR Gold Shares росли в течение восьми недель подряд. Речь идет о самом продолжительном периоде притока капитала с середины 2020.

Динамика золота и запасов ETF

Однако чрезмерные спекулятивные лонги могут стать бичом для золота. Их сворачивание при первых признаках запаха жареного чревато падением котировок ниже отметки $2500 за унцию. Тем более что рынок все больше понимает, что ожидаемые деривативами масштабы монетарной экспансии ФРС явно завышены. Снижение ставки по федеральным фондам на 100 б.п. в 2024 еще можно было бы объяснить рецессией. Однако о каком спаде может идти речь, если доверие потребителей в США взлетает до полугодового максимума?

Да, в 2023 и в первой половине 2024 драгметалл делал успехи даже на фоне растущего доллара и повышающейся доходности казначейских облигаций США, но тогда его поддерживали активные покупки со стороны центробанков и высокий спрос из Азии во главе с Китаем. Сейчас, когда в Шанхае золото торгуется с дисконтом к Лондону, рассчитывать на это не имеет смысла.

Динамика американского доверия потребителей


Американский доллар способен извлечь выгоду из неопределенности, связанной как с президентскими выборами в США, так и из геополитики. Ситуация на Ближнем Востоке остается напряженной, и индекс USD может вырасти благодаря росту спроса на активы-спасительные гавани.


Вместе с тем долгосрочные перспективы драгметалла остаются «бычьими». К концу 2025 ставка по федеральным фондам способна упасть до 3,5% на фоне замедления экономики США. Спрос в Китае будет постепенно восстанавливаться, а запасы ETF – расти.

Технически на дневном графике золота комбинация паттернов Три индейца и 1-2-3 усиливает риски отката. Если «быкам» не удастся вернуть котировки выше $2515 за унцию, возрастут риски продолжения пике. Сформированные от этого уровня шорты имеет смысл держать.

Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

EUR/USD. Итоги недели. О дивный новый мир

Президент США Дональд Трамп на минувшей неделе погрузил мир в новую реальность, официально начав тарифную войну против всех государств, введя пошлины от 10% до 54% на импорт в зависимости

Ирина Манзенко 13:43 2025-04-05 UTC+2

EUR/USD. Мартовские Нонфармы: противоречивые и бесполезные

Опубликованный сегодня мартовский отчёт по рынку труда США оказался весьма противоречивым. Некоторые компоненты релиза вышли в зелёной зоне, удивив трейдеров сильным результатом, другие же компоненты разочаровали своим «красным окрасом». Сложность

Ирина Манзенко 18:47 2025-04-04 UTC+2

Доллар скучать не даст

С Дональдом Трампом скучно не будет! Его тарифы взвинтили котировки EUR/USD к максимальным отметкам с октября, но затем основная валютная пара камнем рухнула вниз, чтобы... восстать из пепла. Инвесторы привыкают

Игорь Ковалев 14:47 2025-04-04 UTC+2

USD/JPY. Звездный час иены остался позади?

Пара доллар-иена всего за три дня снизилась на полтысячи пунктов, реагируя на последние события. Президент США Дональд Трамп погрузил мир в новую реальность, в которой Америка оградилась ото всех тарифными

Ирина Манзенко 12:24 2025-04-04 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. У золота некоторая переориентация торговли перед новостями NFP

Золото привлекает некоторых продавцов второй день подряд, несмотря на отсутствие явного фундаментального катализатора для падения. Вероятнее всего, это связано с переориентацией торговли перед выходом важных данных о занятости

Ирина Янина 11:03 2025-04-04 UTC+2

У американского доллара последний шанс

Вчерашнее резкое падение американского доллара против ряда рисковых активов создает довольно серьезные предпосылки для его дальнейшего среднесрочного ослабления и разворота долгосрочного восходящего тренда, который мы наблюдали в последние годы. Причина

Павел Власов 09:53 2025-04-04 UTC+2

Рынки меняют правила игры

Кто-то врет! Дональд Трамп утверждает, что все идет очень хорошо и рынки будут процветать. Однако худший старт S&P 500 за 10 недель после инаугурации 47-го президента США с 2001 говорит

Игорь Ковалев 09:50 2025-04-04 UTC+2

Рост цены на золото остановился. В чем причина? (есть вероятность локального коррекционного отката вверх #SPX и Bitcoin)

Обвал мировых рынков, произошедший на фоне введения широкомасштабных таможенных пошлин лично президентом США, продолжается на торгах в Азии. Да, темп падения замедлился, но ослабления этой тенденции пока еще не наблюдается

Виктор Василевский 08:45 2025-04-04 UTC+2

На что обратить внимание 4 апреля. Разбор фундаментальных событий для новичков

Макроэкономических событий на пятницу запланировано немного, но они могут спровоцировать новый шторм. Рынок еще не отошел от событий вечера среды, когда Трамп ввел торговые пошлины для всех стран мира, поэтому

Станислав Полянский 06:29 2025-04-04 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 4 апреля. Нужны ли кому-то Нонфармы и безработица?

Валютная пара GBP/USD в течение вечера среды и всего четверга также показала восходящее движение на 300 пунктов. В текущей ситуации это может быть далеко не предел падения американской валюты. Честно

Станислав Полянский 02:44 2025-04-04 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.