empty
22.01.2024 03:22 PM
BTC takes nosedive defying bullish expectations

This image is no longer relevant

After Bitcoin's rally to $48,500 or the 61.8% Fibonacci level, the crypto took a nosedive and plunged by $8,000. Let us remind you that two weeks ago the US Securities and Exchange Commission greenlighted all applications from 14 asset management firms for the launch of spot Bitcoin ETFs, which immediately triggered a rally of the flagship cryptocurrency. Many experts were betting on an explosive growth of the most popular token as institutional investors will immediately rush to invest billions in the new Bitcoin-based exchange instrument. However, in practice, this did not happen. Of course, some investments were allocated to BlackRock, Fidelity, and other firms, but the amount of short positions on BTC turned out to be way larger. The old rule worked out: buy the rumor, sell the fact.

Bitcoin has been growing for more than a year, although sometimes without clear-cut specific reasons for this. Previously, we pinpointed three key bullish factors for Bitcoin, namely, the future Fed rate cut, the approval of spot Bitcoin ETFs, and the upcoming halving. These reasons were priced in and worked out by the market long ago. Investors were buying Bitcoin starting in November 2022 based on these expectations. If this is so, then it will be very difficult for the number one crypto to extend its growth.

We are not fans of the theory that Bitcoin's rally is set to last forever, as many experts predict. We do not believe that Bitcoin is "obliged" to grow just because each "halving" doubles the cost of mining one coin. It is already known that after the halving, the cost of mining one BTC token will be $37,800.

However, this does not mean that demand will necessarily increase. You are aware that it is not the cost of production (mining in this case) that determines the price of a particular asset. Supply and demand determine the price. If there is no demand for BTC or it is small, then the price can be at least $100,000 per coin, but this will prevent people from buying Bitcoin at $120,000.

This image is no longer relevant

We believe that a point is coming when the world will begin to shift focus away from this asset. First, thousands of alternative coins and digital assets have been already designed. Why should only Bitcoin be in demand? Secondly, Bitcoin never became a "replacement for money", "a means of protection against inflation", and "an instrument for storing value". Yes, so far it is only getting more expensive (if we take the long term). But no asset that, in fact, does not bring any benefit can rise in price forever. Bitcoin is increasingly becoming a "toy for the rich" or simply an investment tool. You can make money on it, but it's unlikely to be used for other purposes everywhere.

In the 24-hour time frame, Bitcoin pulled back to $40,746. We reckon that the downward movement will continue since the market has already fully taken into account the approval of the Bitcoin ETF and is now taking profits on longs. Overcoming the level of $40,746 will allow the cryptocurrency to be sold with a target of $34,267. This is a very realistic goal, despite all the mind-blowing forecasts that experts regularly share with us. A rebound from the level of $40,746 could provoke a new bullish sequence with targets at $45,256 and $48,500.

Paolo Greco,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

اپریل 22 کو کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے تجارتی سفارشات

بٹ کوائن $88,000 زون میں واپس آتا ہے، لیکن ایتھریم کو چیلنجز کا سامنا ہے امریکی سیشن کے دوران کل کا سیل آف، ایک بار پھر امریکی اسٹاک انڈیکس

Miroslaw Bawulski 14:40 2025-04-22 UTC+2

اپریل 21 اپریل کو کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے تجارتی سفارشات

ایتھریم اور بٹ کوائن، جس نے پورے ویک اینڈ کو ایک رینج کے اندر ایک طرف چلتے ہوئے گزارا، آج کے ایشیائی سیشن کے دوران تیزی سے اضافہ ہوا۔

Miroslaw Bawulski 13:54 2025-04-21 UTC+2

بٹ کوائن اور ایتھریم میں دلچسپی واپس آ رہی ہے۔

جب کہ Bitcoin اور Ethereum اب بھی دوبارہ طاقت حاصل کرنے اور تیزی کی مارکیٹ میں دوبارہ داخل ہونے کے لیے جدوجہد کر رہے ہیں — مسلسل پریشان کن سرمایہ

Jakub Novak 20:29 2025-04-18 UTC+2

اپریل 18 کے لئے کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے تجارتی سفارشات

بٹ کوائن اور ایتھریم اپنے اطراف کے چینلز کے اندر رہتے ہیں، اور ان حدود سے باہر نکلنے میں ناکامی کرپٹو کرنسی مارکیٹ میں وسیع تر بحالی کے امکانات

Miroslaw Bawulski 14:50 2025-04-18 UTC+2

اپریل 16 کو کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے تجارتی سفارشات

امریکی اسٹاک مارکیٹ میں تاجروں اور سرمایہ کاروں کی جانب سے فروخت کے آغاز کے بعد کل کرپٹو کرنسی مارکیٹ پر دباؤ واپس آگیا۔ جیسا کہ میں نے بارہا

Miroslaw Bawulski 12:24 2025-04-16 UTC+2

اپریل 10 کے لئے کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے تجارتی سفارشات

بٹ کوآئن اور ایتھریم دونوں میں اضافہ ہوا، اس خبر پر 6% اور 10% کے درمیان اضافہ ہوا کہ ٹرمپ نے اچانک اپنا ارادہ بدل لیا ہے۔ امریکی باہمی محصولات

Miroslaw Bawulski 17:21 2025-04-10 UTC+2

اپریل 09 کو کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے تجارتی سفارشات

بٹ کوائن اور اتیھریم میں منگل کے روز اختتام پر ایک بڑی کمی دیکھنے کو ملی ، آج کے ایشیائی سیشن کے دوران بھاری فروخت کا سلسلہ جاری رہا۔ امریکی

Miroslaw Bawulski 19:50 2025-04-09 UTC+2

بٹ کوائن جنگ ہار گیا ہے

بٹ کوائن اور ایتھریم دونوں نے ٹرمپ کے بیانات اور محصولات کے تعارف سے پہلے امریکی سیشن کے درمیان کل تھوڑی دیر کے لیے اپنی طاقت کا اظہار کیا۔ تاہم،

Jakub Novak 15:53 2025-04-03 UTC+2

تاجر اہم تقریب سے پہلے توقف کرتے ہیں۔

بٹ کوائن کی قیمت $83,000 کے نشان کے آس پاس مستحکم ہو گئی ہے کیونکہ سرمایہ کار امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ کی جانب سے ٹیرف کے بارے

Jakub Novak 11:51 2025-04-01 UTC+2

1 اپریل کو کرپٹو مارکیٹ کے لیے تجارتی نکات

امریکی اسٹاک مارکیٹ میں مزید گراوٹ کے جواب میں بٹ کوائن اور ایتھریم کی قیمتوں میں کمی آئی ہے۔ فی الحال، بی ٹی سی اور ای ٹی ایچ امریکی اسٹاک

Miroslaw Bawulski 11:48 2025-04-01 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.