کل کی رپورٹ کے مطابق، امریکہ میں افراط زر جون میں 2021 کے بعد اپنی کم ترین سطح پر آ گیا، جس سے یہ بات چیت ہوئی کہ فیڈرل ریزرو جلد ہی شرح سود کو کم کر سکتا ہے۔ بنیادی کنزیومر پرائس انڈیکس (سی پی آئی)، جس میں خوراک اور توانائی کے اخراجات شامل ہیں، مئی کے مقابلے میں صرف 0.1 فیصد اضافہ ہوا، جو تین سالوں میں سب سے کمزور نمو ہے۔ یہاں تک کہ مجموعی انڈیکس میں کورونا وائرس وبائی امراض کے آغاز کے بعد پہلی بار 0.1 فیصد کی کمی واقع ہوئی۔

یہ یاد رکھنا ضروری ہے کہ فیڈرل ریزرو کے چیئرمین جیروم پاول نے اس ہفتے کے شروع میں قیمتوں میں کمی کی پیش رفت کو اجاگر کیا تھا، جو پہلے سہ ماہی میں غیر متوقع اضافے کے بعد ہوا تھا۔ گزشتہ روز کے ڈیٹا سے پاول اور ان کے ساتھیوں کو اعتماد حاصل کرنے میں کافی مدد ملے گی جو شرحوں کو کم کرنے کے لیے ضروری ہے۔ مارکیٹ کے شرکاء اب ستمبر پر شرط لگا رہے ہیں جب شرحیں دو سال پہلے کی ابتدائی اضافہ کے بعد پہلی بار کم کی جائیں گی۔ پالیسی ساز جولائی کے اجلاس میں اس کا اشارہ دینے کا موقع حاصل کریں گے، خاص طور پر اس بات پر غور کرتے ہوئے کہ بے روزگاری مسلسل تین ماہ سے بڑھ رہی ہے۔

پاول، جو اس ہفتے قانون سازوں سے بات کر رہے تھے، نے ممکنہ شرح کٹوتی کے وقت پر بات کرنے سے گریز کیا اور اس بات پر اصرار کیا کہ پالیسی اقدامات آنے والے ڈیٹا پر منحصر ہوں گے۔ فیڈ چیئرمین کی اگلی تقریر پیر کو واشنگٹن کے اکنامک کلب کے زیر اہتمام ایک معتدل گفتگو میں ہونے والی ہے۔ ہم دیکھیں گے کہ وہ کل کے ڈیٹا کے بارے میں کیا تبصرے کرتے ہیں۔

سی پی آئی رپورٹ کے بعد، خزانہ بانڈز میں اضافہ ہوا کیونکہ تاجروں نے ستمبر اور دسمبر میں شرح کٹوتی کو تقریباً مکمل طور پر قیمت میں شامل کیا۔ انہوں نے نومبر میں کٹوتی کے امکان میں بھی اضافہ کیا - ایک اقدام جو امریکی صدارتی انتخابات کے فوراً بعد ہو گا۔

یہ رپورٹ صدر جو بائیڈن کے لیے بھی حوصلہ افزا تھی، خاص طور پر ساتھی ڈیموکریٹس کی جانب سے انہیں دوبارہ انتخاب لڑنے سے دستبردار ہونے کے مطالبات کے درمیان۔

جیسا کہ میں نے پہلے ذکر کیا، رپورٹ میں مثبت شراکت ہاؤسنگ قیمتوں سے آئی، جو صرف 0.2% بڑھیں، اگست 2021 کے بعد سے سب سے کم اضافہ ہے۔ کرایہ کا مساوی اضافہ 0.3% تھا، جو تین سالوں میں سب سے کم ہے۔ کرایے میں سست اضافے کے علاوہ، خدمات اور ہوائی جہاز کے کرایوں، ہوٹل کی رہائش، اور مریضوں کی ہسپتال کی دیکھ بھال کے اخراجات میں بھی پچھلے مہینے کے مقابلے میں کمی آئی ہے۔

اس طرح، جون کی سی پی آئی رپورٹ مئی کی اچھی رپورٹ سے بہتر ہے، جو ایف او ایم سی کے اعتماد میں اضافہ کرے گی کہ افراط زر کی رفتار اور اس کے اہداف کو حاصل کرنے میں کامیاب ہو جائے گی۔ اس سے ستمبر میں شرحوں کو کم کرنے کے لیے فیڈ کی بنیاد مضبوط ہو جائے گی، جس سے ڈالر کو خطرناک اثاثوں کے مقابلے میں نمایاں کمی ہو گی۔

جہاں تک یورو/ یو ایس ڈی کی موجودہ تکنیکی تصویر کا تعلق ہے، خریداروں کو 1.0875 سطح پر قبضہ کرنے پر توجہ مرکوز کرنی چاہیے۔ صرف اس سے 1.0900 کی جانچ کا ہدف حاصل کرنے کی اجازت ملے گی۔ وہاں سے، یہ 1.0940 تک جا سکتا ہے، لیکن بڑے کھلاڑیوں کی مدد کے بغیر اسے حاصل کرنا کافی مشکل ہو گا۔ حتمی ہدف 1.0960 کا زیادہ سے زیادہ ہو گا۔ تجارتی آلے میں کمی کی صورت میں، میں توقع کرتا ہوں کہ بڑے خریداروں سے اہم اقدامات صرف 1.0845 کے علاقے کے ارد گرد ہوں گے۔ اگر وہاں کوئی سرگرمی نہیں ہے تو، 1.0815 کے کم از کم کی تازہ کاری یا 1.0785 سے طویل پوزیشن کھولنے کا انتظار کرنا اچھا ہو گا۔

جہاں تک جی بی پی / یو ایس ڈی کی موجودہ تکنیکی تصویر کا تعلق ہے، پاؤنڈ خریداروں کو قریب ترین مزاحمت 1.2945 پر لینا ہو گی۔ صرف اس سے 1.2990 کو نشانہ بنانے کی اجازت ملے گی، جس سے اوپر توڑنا کافی مشکل ہو گا۔ حتمی ہدف 1.3030 کا علاقہ ہو گا، جس کے بعد ہم 1.3070 تک پاؤنڈ میں تیزی کے بارے میں بات کر سکتے ہیں۔ اگر جوڑا گرتا ہے تو، ریچھ 1.2900 کا کنٹرول سنبھالنے کی کوشش کریں گے۔ اگر وہ کامیاب ہو جاتے ہیں تو اس حد کو توڑنا بلز کی پوزیشنوں کو شدید نقصان پہنچائے گا اور جی بی پی / یو ایس ڈی کو 1.2870 کے کم از کم تک پہنچا دے گا جس کی توقع 1.2840 تک پہنچنے کی ہو گی۔