empty
18.12.2024 03:57 AM
Overview of the EUR/USD Pair for December 18; Christine Lagarde Confirms the ECB's Official Position

This image is no longer relevant

The EUR/USD currency pair continued to trade with low activity on Tuesday. At least five reports could have drawn traders' attention throughout the day. However, morning reports from Germany and the Eurozone didn't attract much interest from the market, as they were secondary in importance. While indices like the Business Climate Index and ZEW reports are intriguing, they are not impactful enough to trigger a 50-pip movement. As for U.S. reports, they did elicit a reaction, but it was far from significant.

We believe a more significant event occurred on Monday, albeit with a caveat that "important" applies only loosely. Christine Lagarde gave another speech. It's no secret that central bank heads rarely make genuinely impactful statements. This is because monetary policy or the approach to it resembles the Titanic in the middle of the Atlantic Ocean—it turns very slowly because it has to. Thus, rapid and decisive changes in central bank policy or rhetoric are rare, occurring perhaps once every 10 years during major crises.

More often, traders must extract individual phrases or words from an entire speech to determine whether a central bank's stance has shifted. So, what did Lagarde convey to the market? She reiterated that the central bank is prepared to continue easing monetary policy. In other words, the European Central Bank believes that inflation continues to decline while economic growth remains extremely weak. Addressing both issues will require further rate cuts. Lagarde also stated that "the worst times are behind us." Therefore, it is clear that policy easing will proceed under almost any circumstances.

Based on this, we believe that the euro's decline will persist. The pair is in a corrective phase, though even this appears to have concluded over the past week. It's worth noting that dramatic or rapid market movements are relatively rare. For example, resuming a downward trend does not mean the price will drop 100 pips daily. The decline may be as smooth and gradual as possible.

Additionally, the ECB is anticipating a further significant economic slowdown and a potential trade war with the U.S. in 2025. It's also essential to note that downward trends persist across all timeframes, and no fundamental reasons remain for a substantial rise in the euro. We believe the decline could easily continue to the recent local low this week. The targets remain unchanged in the $1.00–$1.02 range.

This image is no longer relevant

The average volatility of the EUR/USD currency pair over the last five trading days as of December 18 is 60 pips, characterized as "average." We expect the pair to move within the range of 1.0441–1.0561 on Wednesday. The higher linear regression channel points downward, indicating that the global downward trend remains intact. The CCI indicator has entered the oversold area several times, triggering an upward correction that is still ongoing.

Nearest Support Levels:

  • S1 – 1.0376
  • S2 – 1.0254
  • S3 – 1.0132

Nearest Resistance Levels:

  • R1 – 1.0498
  • R2 – 1.0620
  • R3 – 1.0742

Trading Recommendations:

The EUR/USD pair could resume its downward trend at any time. Over the past few months, we have consistently stated that we expect the euro to decline in the medium term and continue to support the overall bearish trend fully. There is a high probability that the market has already priced in most, if not all, of the Federal Reserve's anticipated rate cuts. Thus, there remain no significant reasons for a medium-term decline in the dollar, as there were few to begin with.

If the price remains below the moving average, short positions can be considered, with targets at 1.0441 and 1.0376. If the price is above the moving average, long positions may be considered, with targets at 1.0561 and 1.0620, though we currently do not recommend opening longs. Additionally, the pair has been trading in a flat range for the past three weeks.

Explanation of Illustrations:

Linear Regression Channels help determine the current trend. If both channels are aligned, it indicates a strong trend.

Moving Average Line (settings: 20,0, smoothed) defines the short-term trend and guides the trading direction.

Murray Levels act as target levels for movements and corrections.

Volatility Levels (red lines) represent the likely price range for the pair over the next 24 hours based on current volatility readings.

CCI Indicator: If it enters the oversold region (below -250) or overbought region (above +250), it signals an impending trend reversal in the opposite direction.

Paolo Greco,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

یو ایس ڈی /سی اے ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

آج، یو ایس ڈی / سی اے ڈی پئیر مسلسل چوتھے دن اپنے اوپر کی طرف رجحان کو جاری رکھے ہوئے ہے، جو کہ امریکی ڈالر کی مسلسل مانگ

Irina Yanina 20:25 2025-01-10 UTC+2

جی بی پی / یو ایس ڈی شدید مشکلات سے گزر رہا ہے۔

جی بی پی / یو ایس ڈی جوڑا اس ہفتے شدید تنزلی کا شکار ہے، صرف چند دنوں میں 300 پوائنٹس سے زیادہ گرا ہے۔ کل،

Irina Manzenko 20:19 2025-01-10 UTC+2

یورو / جے پی وائے: تجزیہ اور پیشن گوئی

یورو / جے پی وائے پئیر کو فروخت کے دباؤ کا سامنا کرنا پڑتا ہے، جو ایشیائی سیشن کے دوران 162.60 کے قریب تین دن کی کم ترین

Irina Yanina 15:07 2025-01-09 UTC+2

یورو / جی بی پی / : تجزیہ اور پیشن گوئی

یورو / جی بی پی پئیر لگاتار دوسرے سیشن کے لیے اپنے اوپر کی رفتار کو جاری رکھتا ہے، یورپی سیشن کے دوران 0.8400 کے قریب تجارت کرتا ہے۔ پئیر

Irina Yanina 14:58 2025-01-09 UTC+2

سونا اپنی مضبوطی قائم رکھے ہوئے ہے

ڈونلڈ ٹرمپ کے تجارتی محصولات اور مضبوط امریکی اقتصادی اعداد و شمار کی ایک سیریز سے متعلق قیاس آرائیوں کے باوجود سونے نے لچک دکھائی ہے۔ امریکی منتخب

Marek Petkovich 14:21 2025-01-08 UTC+2

8 جنوری کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: بدھ کے روز کئی میکرو اکنامک ایونٹس شیڈول ہیں، حالانکہ کوئی بھی اہم نہیں ہے۔ جرمنی اپنی خوردہ فروخت کی رپورٹ جاری کرے گا، جبکہ

Paolo Greco 14:03 2025-01-08 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ: 8 جنوری - سٹرلنگ فوری طور پر رفتار سے باہر ہو گیا۔

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی کے جوڑے نے منگل کو اپنی اوپر کی حرکت کو جاری رکھنے کی کوشش کی لیکن بالآخر کم پڑ گئی۔ پیر کے روز، مارکیٹ

Paolo Greco 14:00 2025-01-08 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ: 8 جنوری - جرمن افراط زر مارکیٹ کے لیے کچھ نہیں بدلتا

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے منگل کو اپنی اوپر کی حرکت کو جاری رکھنے کی کوشش کی لیکن بالآخر خراب کارکردگی کا مظاہرہ کیا۔ پیر کو، جرمن افراط

Paolo Greco 13:57 2025-01-08 UTC+2

این ذیڈ ڈی / یو ایس ڈی : پیشن گوئی اور تجزیہ

آج، این ذیڈ ڈی / یو ایس ڈی پئیر پچھلے دن کی واپسی کو اپنے قریب تین ہفتے کی بلندی سے روکتا ہے لیکن خریداروں کو راغب کرنے

Irina Yanina 13:56 2025-01-08 UTC+2

7 جنوری کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: منگل کا شیڈول اہم میکرو اکنامک واقعات سے بھرا ہوا ہے، جن میں سے تقریباً سبھی اہم ہیں۔ بنیادی توجہ دسمبر کے لیے یورو

Paolo Greco 19:03 2025-01-07 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.