empty
27.03.2024 09:43
Золоту пришло время остыть

Золото выросло с начала года на 5,1%, успело впервые в истории преодолеть психологически важную отметку $2200 за унцию, восходящий тренд по XAU/USD выглядит очень устойчивым, однако хватит ли у «быков» сил, чтобы продолжить ралли? Прежние козыри драгметалла выглядят отыгранными, а новых на горизонте не видно. Быть может, ему пора сходить на коррекцию?

Благоприятным внешним фоном для золота считается замедление американской экономики, которое подталкивает ФРС к снижению ставки по федеральным фондам, рост геополитической напряженности и сильный спрос на физический актив. В этом отношении конфликт на Ближнем Востоке, увеличение покупок драгметалла центробанками и Китаем стали катализатором ралли XAU/USD. Однако Всемирный золотой совет не прогнозирует, что центральные банки побьют рекорды 2022, а сокращение импорта золота Поднебесной через Гонконг на 48% м/м до 39,8 т свидетельствует об угасании спроса.

Динамика импорта золота Китаем через Гонконг

Изображение больше не актуально

Goldman Sachs и Invesco считают, что массовое ослабление денежно-кредитной политики ведущими центробанками мира создаст попутный ветер для активов товарного рынка за счет роста потребления со стороны компаний и населения. Однако ФРС не думает торопиться со снижением ставок. Более того, в начале 2024 инвесторы рассчитывали на 6 актов монетарной экспансии за год, теперь – только на 3. Это привело к укреплению доллара США против основных мировых валют и к росту доходности казначейских облигаций. Оба фактора являются «медвежьими» для XAU/USD.

Одной из причин называется сила американской экономики. Если в сентябре эксперты Bloomberg прогнозировали расширение ВВП на 0,9% в 2024, то в марте подняли свои оценки до 2,2%. На таком фоне золото должно чувствовать себя не в своей тарелке.

Динамика индекса сырьевого рынка

Изображение больше не актуально

Тем не менее драгметалл не спешит уходить из области рекордных максимумов. Его не пугают негативные потоки капитала в специализированные биржевые фонды, лидерство доллара США в гонке валют G10 и прогнозы экспертов Financial Times, что ФРС снизит ставку по федеральным фондам не более двух раз в 2024.

Изображение больше не актуально

Такое может случиться, если американская инфляция продолжит разгоняться и в конечном итоге нарисует новый пик. В этом отношении увеличение темпов роста индекса расходов на личное потребление в феврале – повод для осторожности ФРС. Пока внутри центробанка намечается раскол. Если президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик считает, что ставки должны быть снижены один раз в этом году, то его коллега из Чикаго Остин Гулсби ратует за три акта монетарной экспансии.

Технически на дневном графике золота могут быть сформированы сразу несколько разворотных паттернов. От 1-2-3 до Головы и плеч. Намерение «медведей» перехватить инициативу подтверждает и возникновение пин-бара с длинной верхней тенью. Для его отработки требуется прорыв основания вблизи $2168 за унцию. Успешный штурм этой поддержки может быть использован для продаж драгметалла.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

EUR/USD. Итоги недели. Медвежьи настроения доминируют, но доллар по-прежнему уязвим

Пара евро-доллар завершила торговую неделю на отметке 1,1250. Впервые за последние 5 недель пятничные торги не завершились в области 13-й фигуры. Пара медленно, с масштабными откатами, но всё же снижается

Ирина Манзенко 11:42 2025-05-10 UTC+2

На что обратить внимание 12 мая? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических событий на понедельник не запланировано ни одного. Фундаментальных событий тоже будет немного, но в данное время совершенно непонятно, какие именно факторы влияют на ценообразование. И у фунта

Станислав Полянский 05:53 2025-05-10 UTC+2

Тарифное затишье временное.

Как я уже говорил в последних обзорах, на рынке сложилось некое умиротворение в последние недели. Посмотрите сами: фондовый рынок США отыграл большую часть «тарифных» потерь, биткоин взмыл вверх с новыми

Александр Днепровский 20:15 2025-05-09 UTC+2

Не голый ли король?

В последние недели напряжение вокруг темы торговой войны на мировых рынках спало. После того, как Трамп провел «тарифный блицкриг», прошел уже почти месяц без новых мер по устранению несправедливости. Тарифы

Александр Днепровский 19:40 2025-05-09 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Геополитические риски помогают возродить спрос на безопасные активы

Цена на золото демонстрирует позитивную динамику после внутридневного снижения до области $3275-3274. Увеличение спроса на безопасные активы обусловлено геополитическими рисками, связанными с затянувшимся конфликтом между Россией и Украиной, эскалацией напряженности

Ирина Янина 15:15 2025-05-09 UTC+2

Доллар сидит на пороховой бочке

Белый дом продолжает подыгрывать американским фондовым индексам, но уже не знает, что придумать. Ранее Дональд Трамп утверждал, что никаких снижений тарифов до переговоров с Китаем не будет, сейчас, что пошлины

Игорь Ковалев 14:41 2025-05-09 UTC+2

USD/JPY. Неудавшийся штурм 146-й фигуры и ожидание женевской встречи

Пара usd/jpy на этой неделе подскочила почти на 400 пунктов, на фоне общего усиления американской валюты. Индекс доллара США обновил четырёхнедельный максимум (100,70), реагируя на первые признаки деэскалации торговой войны

Ирина Манзенко 13:38 2025-05-09 UTC+2

Золото играет по максимуму

Рост глобального аппетита к риску, уверенность Джерома Пауэлла в силе экономики США и намерение ФРС продолжить паузу в цикле ослабления денежно-кредитной политики подрезали золоту крылья. Драгметалл попытался взлететь благодаря введению

Игорь Ковалев 13:03 2025-05-09 UTC+2

Почему рынки растут вместе с курсом доллара? (ожидаем возобновление падения пары GBP/USD и повышение Bitcoin)

Неделя на рынках завершается на позитивной ноте благодаря нескольким причинам, в первую очередь это, конечно, новости о начале переговоров между США и КНР по условиям взаимной торговли, а также решения

Виктор Василевский 12:38 2025-05-09 UTC+2

USD/CAD Прогноз. Ястребиная пауза ФРС и ослабление опасений рецессии в США продолжают стимулировать доллар США

Пара USD/CAD консолидируется у максимума месяца. Импульс поднимал спотовые цен к диапазону 1,3940-1,3945 благодаря укреплению доллара США. Индекс доллара США (DXY) вернулся в среду после паузы ФРС к круглому уровню

Ирина Янина 12:01 2025-05-09 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.