Валютная пара EUR/USD в течение четверга рванула вверх со страшной силой. Правда, эта «страшная сила» – 60 пунктов вверх в течение дня, однако на фоне 20 пунктов волатильности днем ранее даже такое движение выглядело космическим. Забегая немного вперед, скажем, что основное движение случилось после публикации инфляции в США, которая по итогам июня замедлилась до 3,0% вместо 3,1% прогнозных. В принципе, мы предполагали, что даже значение 3,1% спровоцирует падение американской валюты, что уж говорить о более сильном замедлении инфляции в Штатах...

Итак, американская валюта продолжает падение и в данное время ставит под сомнение всю техническую картину последнего года. Да, макроэкономический фон в Штатах в последние три месяца действительно оставляет желать лучшего, но в то же время нельзя отрицать факт смягчения монетарной политики ЕЦБ. У нас же получается картина, при которой рынок учитывает макроэкономический фон, но не учитывает фундаментальный. Таким образом, по сути, характер движения остается прежним. Европейская валюта с удовольствием использует каждый предоставленный ей шанс, а доллар продолжает валиться вниз и когда для этого есть причины, и когда их нет.

Мы не можем сказать, что падение американской валюты не было закономерным вчера. Действительно, более сильное замедление инфляции приближает ФРС к первому снижению ставки за долгое время. Но хотим также напомнить трейдерам о том, что предыдущие два отчета по инфляции также провоцировали сильное падение американской валюты. А в предыдущие два месяца замедление составляло 0,1% и в одном случае из двух совпадало с прогнозами. Таким образом, последние три отчета по инфляции показывают нам только одно: рынок использует любой повод, чтобы продавать доллар.

Что делать дальше? Стоит ли ожидать дальнейшего роста европейской валюты? С нашей точки зрения, перспективы перед евро остаются весьма противоречивыми. Допустим, в сентябре ФРС начнет смягчение монетарной политики (которое было отработано рынком еще в начале года), но как в этом случае можно будет оправдать рост евро и падение доллара, если ЕЦБ в то же самое время также понижает ключевые ставки? С какой стороны ни посмотри, доллар не должен падать долго и сильно. Однако в ближайшее время глобальная техническая картина все же может измениться. Эти изменения нужно будет учесть и сформировать новый прогноз на ближайшие месяцы. А пока что мы бы посоветовали внимательно следить за уровнем 1,0917, который выступает последним локальным максимумом на 24-часовом ТФ. Если он будет преодолен, то с высокой долей вероятности некоторое время мы будем наблюдать восходящее движение. В то же время мы допускаем, что текущий виток роста евро закончится между уровнями 1,09 и 1,10, так как в последние 9 месяцев пара торгуется преимущественно между уровнями 1,10 и 1,0650.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 12 июля составляет 42 пункта и характеризуется как очень низкая. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0825 и 1,0909 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил недавно в область перепроданности, но она уже с лихвой отработана восходящим откатом.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0864;

S2 – 1,0803;

S3 – 1,0742.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0925;

R2 – 1,0986;

R3 – 1,1047.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.12 июля. Фунт стерлингов настроился на длительный рост?

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 12 июля.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 12 июля.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет глобальный нисходящий тренд, но на 4-часовом ТФ продолжает восходящее движение. В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только продолжения глобального нисходящего тренда. Однако в данное время глупо отрицать, что европейская валюта опять растет на вполне объяснимых факторах. К сожалению, против доллара выступает сейчас и рынок, и макроэкономические данные. Мы не считаем, что евровалюта может начать новый глобальный тренд при смягчении монетарной политики ЕЦБ, поэтому, скорее всего, пара продолжит болтаться между уровнями 1,0650 и 1,1000. Короткие позиции можно будет рассматривать в верхней части этого диапазона или после закрепления цены ниже мувинга. Цели – около уровня 1,0681.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.