Американский доллар в очередной раз продемонстрировал силу, укрепив свои позиции против рисковых активов – особенно против евро и британского фунта. Вчерашние данные о том, что базовая инфляция в США в сентябре выросла больше, чем прогнозировалось, стали аргументом для очередного роста доллара, так как все это свидетельствует о паузе в недавнем прогрессе в снижении ценового давления.

Так называемый базовый индекс потребительских цен — который не включает расходы на продукты питания и энергоносители — вырос на 0,3% второй месяц подряд, завершив череду более низких показателей. Годовая инфляция о вовсе выросла на 3,2% с прежних 3,1%, что является максимальным показателем с мая. Экономисты считают, что базовый показатель является лучшим индикатором базовой инфляции, чем общий ИПЦ.

К слову, общий индекс потребительских цен также вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, чему способствовали цены на жилье и продукты питания, на которые пришлось более 75% роста. Цены на товары также подскочили.

Более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции, а также раздутый отчет о занятости в США на прошлой неделе – все это усилит дебаты о том, выберет ли Федеральный резерв небольшое снижение процентной ставки в следующем месяце или вообще сделает паузу после большого снижения в сентябре. Напомню, что еще на прошлой неделе велись разговоры о снижении ставки сразу на 0,5% в ноябре.

Теперь, после получения двух важных показателей, определяющих мандат ФРС, скорей всего, многие политики ФРС начнут призывы сохранить осторожную позицию в отношении цикла смягчения. Пока наиболее вероятный путь — снижение ставки на четверть пункта в ноябре и аналогичное декабрьское смягчение политики.

Что касается отдельных категорий, которые привели к росту, то стоит отметить цены на новые и подержанные автомобили, которые сильно выросли, равно как и на одежду и мебель. Это способствовало второму росту цен на так называемые основные товары с июня 2023 года. Цены на продукты питания выросли больше всего с начала года, особенно на яйца и свежие фрукты. В сфере услуг значительно выросли цены на автострахование и медицинское обслуживание.

Замедление в росте цен было зафиксировано на жилье. Там показатель вырос лишь на 0,2%, после роста на 0,5% в августе. Арендная плата владельцев выросла на 0,3%, что также является замедлением по сравнению с предыдущим месяцем. Цены на гостиницы снизились, во многом опровергнув ожидания значительного роста.
Как я отмечал выше, на все это евро и фунт отреагировали падением, а доллар вырос. Сегодня у нас ожидается индекс цен производителей, и в случае аналогичного роста падение торговых инструментов продолжится.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0950. Только это позволит нацелиться на тест 1.0980. Уже оттуда можно забраться на 1.1015, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1050. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0920 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0885 либо открывать длинные позиции от 1.0855.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3060. Только это позволит нацелиться на 1.3100, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3130, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.3170. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3025. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2985 с перспективой выхода на 1.2940.